https：//md3615.xyz

交口县应急管理局出具的《2号赤泥干堆场初期坝渗水治理方案设计》（2019年1月）显示，“原则沟赤泥库在初期坝外坡1020米和1035米标高平台存在两处渗水点，坝面出现沼泽化。”《2号赤泥干堆场初期坝渗水治理方案设计》称，通过渗水点水样分析、钻孔内联通试验、物探等方法进一步确定渗漏原因及通道：“可判定，渗水来自堆场内赤泥渗滤液渗漏，渗漏的主要原因为防渗膜发生破损；目前初期坝内湿润面积较大，且埋深较浅，若长时间浸泡坝体，可能出现管涌、坝体失稳等危及坝体安全的情况，需立即对其进行治理。”

从伊利披露的郑俊怀的这些罪状中来看，除了郑俊怀以前在伊利时涉嫌贪污公款外，在出狱后，从红星乳业的“特邀顾问”，一跃变成红星公司的实际经营管理负责人，以及三道牧场事件，这其中似乎都存在不为人知的猫腻。此外，在这份声明中，张剑秋愤慨地称郑俊怀为“害人精”。回顾郑俊怀与伊利的诸多纠缠，张剑秋的愤慨和指责并非无的放矢。

d． 频繁的董事变更： 涉嫌财务欺诈的公司通常都会频繁更换董事，因为它们很难说服董事在其造假的财务报表上签字并承担责任。从 2014 年开始， Mega Expo 有过4任主席和4任 CEO，平均每年都有3到4位董事辞职。估值单就估值来看，我们认为 Mega Expo 的股价有 92%的下行空间。在最近的收购通函中， Mega Expo 挑选了几个上市公司作为可比公司。就算和这些自选的可比公司简单比较， Mega Expo 的股价也显然被极度高估。Mega Expo 过去 12 个月市销率和市净率分别为 13.3 倍和 21.8 倍，远远高于其可比公司 0.6 倍和 1.7 倍的市销率和市净率。

公司声称咨询业务主要是帮助诺笛联盟吸纳新成员。然而，我们质疑为何公司的咨询收入可快速增长，而诺笛联盟会员数量却迅速下降。根据公司的披露，诺笛联盟拥有一个成熟的客户网络。截至 2018 年 1 月 19 日，诺笛联盟声称其客户网络拥有超过 1，500 家会所，酒吧和酒廊。

“头顶赤泥，脚踩污水”，这是山西省吕梁市交口县回龙乡群众对生活现状的一个说法。近年来村民们多次联名举报当地一个氧化铝项目的赤泥库坝面裂缝，碱液漏出，渗水横流河道，严重污染环境，同时引发对可能溃坝的担忧；企业方则回应该赤泥库安全，不可能渗漏碱液，并且正在申报赤泥库加高增容。

b． 子虚乌有的酒吧咨询： Cheer Sino 为与诺亚方舟集团相关的酒吧和夜店提供服务并收取咨询及会员费。 Mega Expo 声称 Cheer Sino 2018 年的营业额高达 1.77 亿港币。然而，我们的调查显示诺笛（上海）企业管理咨询有限公司及诺笛（上海）文化发展有限公司（统称“诺笛”）甚至没有一个可以访问的网页。其微信公众号上”申请酒吧联盟会员”的链接也无法使用。关于诺笛的披露非常模糊可疑。 Mega Expo 声称，在 2019 财年上半年度，诺笛向 100 家酒吧提供咨询服务赚取了 6，800 万港币收入。但我们查看了 5 至 6 家诺笛联盟酒吧的微信公众号，这些酒吧平均 1 周举行 1 次活动。我们也找到了不少诺笛提供的活动预算方案。根据不同的抽点率，诺笛每场活动的收入约为 5，000到 10，000 港币。即使使用对公司最有利的假设，我们也不认为诺笛能够通过提供小型活动的“咨询”服务而达到月收入 1，100 万港币。